汉口银行股权变动：国资上位，联想退居次席
汉口银行近日发布定向发行报告，宣布已完成向湖北省内11家国有企业定向增发8.7353亿股股份，募资总额高达45.87亿元，全部用于补充核心一级资本。本次增资后，武汉金控的持股比例从9.78%跃升至11.62%，一举成为汉口银行的第一大股东。而此前长期占据首位的联想控股，其持股比例则从13.11%被稀释至11.10%，退居第二。自2010年联想注资入股以来，这是其首次让出第一大股东之位，标志着汉口银行的股权结构发生了重大变化。
增资扩股：补充资本金，优化股权结构
汉口银行的此次增资，一方面是为了补充日益增长的业务对资本的需求，另一方面也意在优化股权结构，为后续发展，特别是上市计划做准备。长期以来，汉口银行一直筹备IPO，但屡次受挫，至今仍处于辅导阶段，这与其资本充足率不足有直接关系。
核心一级资本充足率仍低于行业平均水平
《汉口银行定向发行情况报告书》显示，截至2024年底，增资后该行的核心一级资本充足率为9.29%。虽然有所提升，但与上市银行核心一级资本充足率均值10.53%相比，仍存在一定差距。本次募集的45.87亿元资金，在一定程度上缓解了资本压力，但随着业务规模的扩大，资本消耗也将加速，汉口银行的资本充足指标依然面临挑战。
资产质量承压：不良贷款率高企，拨备覆盖率逼近红线
除了资本充足率问题，汉口银行的资产质量也令人担忧。截至2024年9月底，该行总资产达到5471.57亿元，较上年底增加近123亿，增幅为2.31%。然而，资产规模增长的背后却隐藏着风险。数据显示，同期汉口银行的不良贷款率高达2.92%，较2023年底的2.61%上涨了约0.31%。
与行业平均水平相比，汉口银行的不良贷款率明显偏高。金融监管总局披露的数据显示，截至2024年9月底，我国商业银行的不良贷款率仅为1.56%，汉口银行的不良贷款率几乎是行业平均水平的两倍。与此同时，该行的拨备覆盖率仅为155.53%，较年初下降6.95个百分点，略高于150%的监管红线。这意味着汉口银行应对不良贷款风险的能力相对较弱。
合规风险：频收监管罚单，内控管理待加强
近年来，汉口银行在合规经营方面也面临着挑战，频频收到监管部门的罚单。
- 2025年1月，国家金融监督管理总局重庆监管局披露，汉口银行存在“印章管理严重失控、长期未发现涉案员工各类违法违规行为”等违规行为，被罚款120万元。
- 同年2月，国家金融监督管理总局襄阳监管局也因“贷前调查未尽职”等违规行为，向汉口银行罚款30万元。
- 2024年10月，国家金融监督管理总局鄂州监管局因“项目资本金审查不到位”等违法违规事实，向汉口银行开出45万元的罚单。
这些罚单反映出汉口银行在内控管理方面存在薄弱环节，需要进一步加强合规建设，防范风险。
上市之路：国资主导，能否成功突围？
本次增资不仅改变了汉口银行的股东结构，也释放出其积极筹备上市的信号。作为汉口银行上市的辅导机构，海通证券一直强调该行应增强资本实力、优化股权结构。增资后，武汉城建集团和武汉恒泽资产分别以4.56%和2.18%的持股比例进入前十大股东，而海南创齐置业、武商集团则退出前十。至此，汉口银行中国家股及国有法人股合计占比从62.46%增至68.2%，前十大股东中国企占据八个席位。减少中小股东数量，引入国企资本，增强股权协同效应，无疑是为上市扫清障碍的重要举措。
市场化资本信心减弱，未来走向仍存变数
然而，联想控股在增资中未选择继续加码，以及武商集团的退出，也反映出长期停滞的IPO进程正在削弱市场化资本对汉口银行的信心。如今，汉口银行的上市进程已进入由国资主导的新阶段，但能否顺利实现上市目标，仍需密切关注武汉金控的后续运作。未来充满变数。