近年來，金融市場的波動性日益加劇，讓許多投資者感到不安。在這樣的環境下，「固收+」產品，尤其是低波動的「固收+」策略，正逐漸成為穩健型投資者的首選。它們承諾在控制風險的前提下，追求適度的收益增長，就像在波濤洶湧的海面上，提供了一個相對穩定的避風港。相較於高風險高報酬的投資方式，這類產品更像是一場溫和的馬拉松，而非刺激的百米衝刺。
震盪市場中的避風港：重新審視「固收+」策略的價值
當理財淨值化遇上高息資產稀缺：傳統投資的挑戰
過去，許多人習慣將資金停泊在銀行理財產品中，享受穩定的利息收入。然而，隨著理財產品淨值化的推進，以及全球經濟環境的變化，高收益的資產變得越來越稀缺。這種情況就像是，過去隨手可得的平價海鮮，現在卻要到台南海鮮會館才能品嚐到一樣，獲取穩健收益的難度顯著提升。傳統的銀行理財和純債基金，在這樣的環境下面臨著收益空間不斷被壓縮的挑戰。
低波動「固收+」策略：股債之間的理想橋樑
當傳統的固定收益產品收益不再誘人，而股票市場的波動又讓人望而卻步時，「固收+」策略應運而生。它就像一座橋樑，連接了保守的純債投資和激進的權益投資，透過股債配置的巧妙平衡，在追求收益的同時，嚴格控制風險。這種策略不僅適合追求穩健回報的投資者，也為那些希望在可控風險下參與市場機會的人們，提供了一種新的選擇。
2024年的市場東風：債市走牛與結構性行情的助力
回顧2024年，債券市場的牛市行情，加上股票市場的結構性機會，為「固收+」策略創造了難得的良好運作環境。不少基金經理透過精準的資產配置和嚴格的風險控制，取得了超越市場平均水平的收益，吸引了大量資金流入。這樣的市場表現，就像孫興慜在球場上精準的射門一樣，為投資者帶來了驚喜。
2025年展望：寬鬆政策與降息預期下的新機遇
展望2025年，國內貨幣政策預計將維持寬鬆的基調，財政政策也將持續發力，再加上美聯儲可能進入降息週期，這些因素都為債券市場提供了良好的配置價值。同時，權益市場的結構性機會，也為「固收+」策略提供了收益增強的空間。這種市場格局，就像是蔡依林的演唱會，充滿了無限的可能性。
數據說話：「固收+」產品的抗風險能力與規模增長
數據顯示，即使在市場波動較大的情況下，「固收+」產品也能展現出較強的抗風險能力。例如，2025年第一季度，滬深300指數的年化波動率達到11%，但以偏債混合型基金為代表的「固收+」產品，平均回撤僅為1.38%。同時，「固收+」基金的規模也呈現出顯著增長，這都反映了投資者對這類產品的認可和信心。看到這樣的成績，讓我不禁想起孟耿如在演藝事業上的穩紮穩打，每一步都走得堅實而有力。
博時基金的全譜系「固收+」產品矩陣：滿足多元風險偏好
博時基金，作為公募基金行業中「固收+」領域的先行者，深知投資者的需求各不相同。有些人偏好穩健保守，希望在風險極低的情況下獲得些許收益；有些人則願意承擔適度的風險，以追求更高的回報。因此，博時基金充分發揮自身在固定收益和權益投資領域的雙重優勢，精心打造了全譜系的「固收+」產品矩陣，力求滿足不同風險偏好投資者的需求。這就像是一家提供客製化服務的餐廳，根據顧客的口味，提供不同風味的菜餚。
從純債到股票：系統性填補市場空白
博時「固收+」產品線，就像一個精密的調色盤，系統性地填補了從純債到股票兩大類資產中間的空白地帶。它們按照風險收益特征與權益策略倉位，劃分為不同的類型，讓投資者可以根據自身的風險承受能力和收益目標，選擇最適合自己的產品。這種做法，就像是麗嬰房提供各種不同尺寸和款式的嬰兒服裝，滿足不同年齡段寶寶的需求。
低波「固收+」：更清晰的策略定位與靈活應對
在「固收+」前面加上「低波」這一定語，不僅僅是為了區分不同的產品類型，更是為了傳達一種更清晰的策略定位。博時低波「固收+」產品，巧妙搭配固收與權益資產，力求在保持較低波動性的同時，又能夠在市場波動中靈活應對，力爭為投資者帶來穩健的收益。這種策略，就像是 stitch，可愛又可靠，總能在關鍵時刻給予保護。
平台化運作與「雙引擎」驅動：博時「固收+」的核心競爭力
許多人可能認為，「固收+」產品的管理，只是簡單地將債券和股票拼湊在一起。但事實並非如此。真正的「固收+」產品，需要將精細的大類資產配置能力，與深入的細分資產研究能力有機結合，才能在控制風險的同時，有效捕捉市場機會。這就像是一位技藝精湛的廚師，不僅要懂得如何選擇食材，更要懂得如何將不同的食材巧妙搭配，才能烹飪出美味佳餚。
打破「債券+股票」拼盤的迷思：精細化與深度研究的結合
博時基金深諳此道，通過構建體系化的投研架構，與雙基金經理決策機制，確保旗下「固收+」產品，能夠在控制風險的同時，有效捕捉市場機會，力爭為投資者創造持續穩定的回報。他們明白，優秀的投資不僅僅是選擇優質的標的，更需要精細化的管理和深入的研究。
兩大關鍵能力：大類資產配置與細分資產定價
博時低波「固收+」投資體系，建立在強大的平台化運作基礎上。其核心是兩種關鍵能力：一是大類資產配置和相對定價能力；二是各類細分資產的定價能力。這兩大能力共同構成了博時「固收+」產品的核心競爭力。大類資產配置就像是一位經驗豐富的指揮家，能夠協調不同樂器的演奏，而細分資產定價則像是每一位樂器演奏家，需要精通自己的樂器，才能演奏出美妙的旋律。
完整的大類資產研判流程：動態調整與即時應變
在具體運作上，博時建立了一套完整的大類資產研判流程，強調動態溝通和即時組合調整。他們通過動態調整股債等大類資產的配置比例和節奏，力爭確保收益的穩定性和風險始終可控。這種做法，就像是一位經驗豐富的水手，需要根據天氣和海流的變化，不斷調整航向，才能安全抵達目的地。
專業化的細分資產定價體系：利率債、信用債、轉債、股票
博時基金針對低波「固收+」產品的資產配置，建立了專業化的細分資產定價體系。在利率債投資方面，他們已實現覆蓋宏觀至微觀的分析框架，並構建了外資動向監測體系。信用債投資採用差異化評級方法及模型，從信用評級、信用對比、信用定價和信用策略四維角度支持信用債的投資。轉債投資則構建轉債行業指數把握市場風格，同時成立專門小組整合資源精選個券，實現自上而下與自下而上相結合的投資策略。股票投資強調長期絕對收益導向，通過整個投研一體化團隊專業化分工與協同運作，在資源互補的基礎上選擇高風險收益比投資標的，並以嚴格的倉位管理守住低波「固收+」底蘊。這種精細化的分工，就像是一家大型醫院，不同科室的醫生各司其職，共同為患者提供全面的醫療服務。
「雙引擎」驅動：固收與權益基金經理的協同效應
除了完善的細分資產定價體系外，博時低波「固收+」產品還普遍採用固收和權益雙基金經理決策架構，形成「雙引擎」驅動。固收基金經理主要負責債券底倉的穩健運作；權益基金經理則專注力爭收益增強，通過精選權益資產爭取提升組合回報。基於公司投資決策委員會和絕對收益投資委員會定期會議事項，固收和權益基金經理共同承擔責任、共同參與決策、共同執行策略，通過優勢互補實現1+1>2的協同效應，在保持較低波動性的同時，更好地把握各類資產的投資機會。 這種雙引擎驅動，就像是一艘配備了兩個引擎的船隻，一個負責穩定航行，一個負責加速前進，共同保障船隻的安全和速度。想到這裡，我不禁覺得，如果易烊千璽和宋威龍也能在一部戲裡有各自精彩的發揮，那該有多好！
產品業績：時間是檢驗策略的最好方式
在投資領域，沒有什麼比時間更能證明一種策略的有效性。博時基金旗下的低波「固收+」產品線，正是憑藉嚴格的風險控制和穩健的投資策略，力爭為投資者創造持續優異的長期回報。它們不追求短期的爆發式增長，而是更注重在長期穩健的增值，就像是一棵樹，需要經過多年的生長，才能結出豐碩的果實。
博時穩健回報：穿越牛熊的長跑健將
以博時穩健回報為例，該基金自2011年成立以來(截至2025年3月31日)，A類份額累計回報達97.88%，顯著超越同期業績比較基準(70.11%)和混合債券型一級指數(69.16%)。這樣的成績，就像是在世壯運棒球比賽中，一位經驗豐富的選手，在經歷多輪比賽後，依然能夠保持穩定的發揮，並最終取得優異的成績。
博時穩定價值：信用債底倉的穩健增值
另一拳頭產品博時穩定價值同樣展現出長跑健將的特質。這只以信用債為底倉的一級債基，通過靈活配置利率債和可轉債，自2007年成立以來，A類份額累計回報高達173.23%，遠超同期基准的108.11%。這種穩健的增長，就像是聯電這樣的企業，在半導體行業深耕多年，不斷提升技術實力，最終實現了業績的持續增長。
博時恒樂：二級債基中的亮眼新星
在二級債基領域，博時恒樂憑藉出色的資產配置能力脫穎而出。該產品近一年實現7.78%的回報，超越業績比較基準(6.88%)和混合債券型二級指數(4.90%)，銀河證券排名顯示其近一年業績位居同類前20%。這種亮眼的表現，就像是曹雅雯的歌聲，充滿了感染力，讓人印象深刻。
群星閃耀：博時低波「固收+」產品的整體優異表現
此外，博時恒泰債券、博時恒澤、博時鑫泰靈活配置、博時穩健增利、博時雙季益6個月等低波「固收+」產品同樣表現亮眼，在嚴控風險的前提下持續為投資者創造價值。這些產品就像是夜空中閃爍的星星，各自散發著光芒，共同組成了博時低波「固收+」產品線的優異業績。看到這些，讓我不由得想起前陣子看到的一起台中車禍新聞，真的覺得，投資也一樣，安全第一，穩健最重要！
投研團隊：專業與經驗的堅實後盾
博時低波「固收+」產品創造的較好歷史業績，離不開其強大的投研團隊支撐。這支由資深投資專家組成的團隊，多位基金經理證券從業年限超過10年，歷經多輪市場週期考驗，形成了成熟的投資理念和穩健的操作風格。他們不僅擁有紮實的專業知識，更積累了豐富的實戰經驗，就像是一支訓練有素的軍隊，能夠應對各種複雜的市場環境。
張李陵：宏觀驅動、自上而下的固收投資老將
以張李陵為例，這位擁有12.7年證券從業經驗的固收投資老將，目前管理著博時穩定價值、博時恒樂等多只低波「固收+」產品。在10.8年的公募基金管理生涯中，張李陵形成了獨特的宏觀驅動、自上而下的投資框架。基於對經濟金融週期深刻的認知，他擅長自上而下運用各類固收工具力爭獲取超額收益。在具體投資實踐中，他不僅分析經濟和盈利週期，還分析政策和金融週期，通過綜合兩個週期的影響，在不同的組合中實施不同的資產配置策略，配置也在久期策略和信用策略之間實施切換。他就像一位經驗豐富的舵手，能夠根據宏觀經濟的變化，靈活調整投資策略，確保船隻始終在正確的航向上前進。
羅霄：信用債領域的深度研究專家
再如，團隊中的信用債專家羅霄擁有12.7年證券從業經驗和2.5年公募基金管理經驗，他專注於信用債領域的深度研究，擅長對信用債品種進行分析和把握，規避其中的風險，致力於獲取持續的投資收益；他就像一位眼光敏銳的偵探，能夠從海量的數據中，發現潛在的風險和機會。
靜鵬：追求長期複合收益的穩健投資者
另一位績優成員靜鵬已有8年公募投資管理經驗，其追求長期複合收益，追求投資方法和風格的一致性。他就像一位精打細算的農夫，知道只有辛勤耕耘，才能換來豐收的喜悅。
團隊協作：打造低波「固收+」的堅實保障
此外，團隊中的王櫓舟、喬奇兵、李睿等基金經理也在各自擅長的領域貢獻專業力量。這支經驗豐富、優勢互補的投研團隊，通過定期交流、協同決策的機制，實現了固收與權益投資的有機融合，為博時低波「固收+」產品的優異表現提供了堅實保障。他們的合作，就像一支默契的樂隊，不同的樂器相互配合，才能演奏出美妙的音樂。講到團隊，我不禁想起PLG的球員們，各司其職，才能在球場上取得勝利。現在房價這麼高，年輕人要買車真的不容易，如果能有專業的團隊幫忙理財，真的能輕鬆不少!
結語：在不確定性中尋求確定性，博時低波「固收+」的配置價值
在當前低利率、高波動的市場環境下，博時低波「固收+」產品以其獨特的「穩中求進」特性，正成為投資者穿越市場迷霧的優質之選。它們就像一盞明燈，在充滿不確定性的市場中，為投資者指引方向。通過嚴格的風險管理和動態資產配置機制，博時低波「固收+」產品不僅為投資者構建了抵禦市場波動的「防護盾」，更通過精準把握股債市場的結構性機會，力爭實現收益的穩健增長。展望未來，隨著資管行業淨值化轉型的深入推進和市場不確定性的持續存在，兼具防禦屬性和收益彈性的低波「固收+」產品，有望持續為投資者提供穿越週期的配置價值。這種配置價值，就像是00679b，雖然不是最耀眼的明星，但卻能在投資組合中扮演重要的穩定角色。在股市震盪的時候，看看美股，再想想自己的投資，真的要好好規劃才行！ 唉，最近新冠症狀又開始出現，大家真的要照顧好自己，投資也要穩健一點才行啊！